1.- Una opción de estilo europea puede ser ejercitada en cualquier momento de su vida.
Verdadero Falso
2.- Una opcion Call tiene valor a vencimiento sólo si el Activo subyacente cotiza a un precio al precio de ejercicio.
3.- En una cobertura con futuros, ¿Que riesgo se asume cuando el vencimiento del contrato utilizado no coincide con el de la cartera?
No se asumen riesgos Riesgo de base Riesgo de liquidez
4.- ¿Como se calcula el precio Tecnico de Entrega en la fecha de vencimiento? Último cruzado en el Mercado Continuo Media aritmetica de la mejor demanda y mejor oferta en el Mercado Continuo al cierre de la sesión Media ponderada del valor en el Mercado Continuo durante la sesión
5.- ¿Que estrategia de las que se indican a continuación es la más adecuada si se espera una caida en la volatilida implicita?
Venta de un futuro Compra de Put Venta de Call
6.- Una opción con un delta 0,33 significa que la prima deberá teoricamente variar:
330 pesetas El 33% del tiempo Aproximadamente 1/3 de la variación del precio del Activo Subyacente
7.- Identificar las siguientes opciones en Opciones "In the money", "At the money" y "Out of the money". Si el futuro IBEX-35 PLUS a 8994
* Call 9000 ITM ATM OTM * Put 8950 ITM ATM OTM * Call 8950 ITM ATM OTM * Put 9000 ITM ATM OTM
8.- Sea una cartera cubierta con futuros: Si se decidce interrumpir la cobertura se deberán comprar los contratos previamente vendidos. La cartera se verá favorecida:
Si se ha producido un fuerte estrechamiento de la base Si se ha producido un fuerte ensanchamientop de la base Es indiferente en ambos casos
9.- ¿Que riesgo tienen las siguientes posiciones, limitado o ilimitado?
a) Compra 10 Calls Limitado Ilimitado b) Venta 7 Puts Limitado Ilimitado c) Compra 3 futuros Limitado Ilimitado d) Venta 5 calls Limitado Ilimitado
10.- ¿Cuantos Puts "At the money" se necesitan para cubrir dinamicamente 10 futuros?
10 20 5
11.- La delta de una cartera es +40, ¿Que operación habría que realizar con futuros para estar delta neutral? Ninguna Comprar 40 futuros Vender 40 futuros
12.- El paso del tiempo juega a favor del vendedor de opciones:
13.- Determinar aproximadamente el Delta de las siguientes posiciones:
- 1 futuro comprado - 3 futuros vendidos - 1 Call ATM comprado - 1 Put OTM vendido - 1 Call ITM vendido
14.- Diariamente la Cámara realiza cargos al comprador de opciones cuya posición se mueve desfavorablemente.
15.- Hay necesidad de recurrir a un intermediario financiero para operar con derivados negociados en MEFF.
16.- En una operación de arbitraje inverso, el operador arbitrajista percibe los dividendos de las acciones:
17.- Si se anticipa un aumento de la volatilidad del mercado sin cambios en otras variables, se puede esperar:
Un aumento en el valor de los Calls y una disminución en la de los Puts Una disminución en el valor de los Calls y un aumento en la de los Puts Un aumento en el valor de los Calls y los Puts Una disminución en el valor de los Calls y los Puts
18.- Se han vendido 50 futuros y comprado 100 Calls Junio 5800 ¿Cuál es la posición sintetica?:
Vendido de Calls Comprado de Puts Vendido de futuros Comprado de straddle/cono
19.- El IBEX será ajustado por:
Ampliaciones de capital Reducciones de capital Dividendos
20.- Indentificar un STRANGLE (cuna) vendido escribiendo "-1" (donde se requiere) en los espacios en blanco correspondientes a los precios de ejercicio siguientes: CALLS PRECIOS DE EJERCICIO PUTS 1100 1200 1300
21.- Un contrato de futuros suopone obligaciones para las dos partes contratantes.
22.- Theta hace refencia a un componente de la prima y en concreto a:
La disminución del valor extrinseco con el paso del tiempo El aumento del valor intrinseco La disminución del valor intrinseco El aumento del valor extrinseco con el paso del tiempo
23.- A medida que el vencimiento se aproxima, el valor intrinseco:
Fluctua con los cambios en la volatilidad implicita Se erosiona gradualmente hasta valer 0 Aumenta o disminuye dependiendo del precio de la acción
24.- ¿Que variables de las que se relacionan a continuación perjudicarán a un operador que está comprado en STRANGLES?
El mercado del Activo Subyacente se mueve bruscamente al alza La volatilidad implicita empieza a caer El mercado cae bruscamente El mercado del Activo Subyacente fluctúa dentro de una estracha banda
25.- Dados los siguientes precios en el mercado ¿Como cotizaría sintéticamente la put 9250? Futuro 9222/23, Call 15/17 y Put?
42/45 43/44 41/43
26.- Verdadero o Falso: -Cuando sube el precio del subyacente, la delta del Call baja Verdadero Falso -Una disminución de la volatilidadimplicita ayuda al vendedor de una opción Verdadero Falso -A medida que transcurre el tiempo, el valor de una opción disminuye Verdadero Falso -Delta de call y put del mismo precio de ejercicio en valor absoluto suman aproximadamente 1 Verdadero Falso
27.- La prima de las opciones "out of the money" se componen de:
Valores intrínseco y extrinseco Sólo valor extrinseco Sólo valor intrínseco
28.- El precio de Ejercicio de una opción IBEX-35 PLUS puede fluctuar a lo largo del tiempo. Verdadero Falso
29.- Determinar la posición que corresponde a las siguientes sensibilidades: delta negativo, gamma negativo, theta positivo y vega negativo:
FREE feedback form powered by Freedback.com